Структура фонд риска. Клиринг, реалии и возможности на рынке ценных бумаг

ID работы - 694383
экономика (реферат)
количество страниц - 19
год сдачи - 2012

---

СОДЕРЖАНИЕ:

---

Введение 3
Структура фонд риска 5
Применение методов хеджирования 6
Затраты на хеджирование 7
Измерение эффективности хеджирования 8
Клиринг, реалии и возможности на рынке ценных бумаг 12
Международный опыт 14
Заключение 18
Литература 19

---

ВВЕДЕНИЕ:

---

В рыночной экономике постоянно наблюдаются изменения цен валют, товаров, ценных бумаг, процентных ставок. Поэтому участники рыночных отношений подвергаются риску потерь вследствие неблагоприятного развития конъюнктуры. Данный факт заставляет их, во-первых, прогнозировать будущую ситуацию, во-вторых, страховать свои действия.
Финансовое положение самых различных организации напрямую зависит от факторов риска, лежащих вне сферы их непосредственного контроля. Организация подвержена разнообразным рискам: рыночному, кредитному, опериационном риску ликвидности и юридическому риску (число пунктов в этом перечне можно увеличить до нескольких десятков).
Для защиты от неблагоприятного воздействия этих факторов необходимо использовать специальные механизмы управления рисками, позволяющие повысить устойчивость организации по отношению к ним.
Хеджирование (англ.hedging ограждать) является одним из наиболее известных механизмов управления рисками. Этому термину дается следующее определение: "Хеджирование -система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений" .Если выразится более ясно то "хеджирование" это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.
Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название "хедж" (англ. hedge -изгородь, ограда). Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, называется "хеджер". Страхование или хеджирование состоит в нейтрализации неблагоприятных колебаний конъюнктуры рынка для инвестора / производителя или потребителя того или иного актива. Цель хеджирования состоит в переносе риска изменения цены с одного лица на другое. Первое лицо именуют хеджером, второе - спекулянтом. Хеджирование способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишают его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры.
Как общее правило, потенциально высокую прибыль можно получить только взяв на себя и более высокую долю риска. К такой практике прибегают не многие инвесторы. Большая часть лиц стремится полностью или в определенной степени исключить риск. Кроме того лица, связанные с производственным процессом, прежде всего заинтересованы в планировании своих будущих расходов и доходов и поэтому готовы отказаться от потенциальной дополнительной прибыли ради определенности перспектив своего финансового положения.

---

СПИСОК ЛИТЕРТУРЫ:

---

1. Алехин Б. Рынок ценных бумаг. - М. 2007.
2. Астахов В.П. Ценные бумаги. Учебно-практическое пособие. - М.: Приор, 2005.
3. Биржевая деятельность: Учебник / Под ред. проф. А. Г. Грязновой, проф. Р. В. Корнеевой, проф. В. А. Галанова. - М.: Финансы и статистика, 2005.
4. Драчев С. Фондовые рынки США. - М., 2006.
5. Макконел К., Брю С. Экономикс. - М., 2000.
6. Маршал Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия. Учебник. - М.: Инфра-М, 2001.
7. Самуэльсон П. Экономика. - М., 2005.
8. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции. Учебник. - М.: Инфра-М, 2006.
9. Эдвин Дж. Долан, Дейвид Е. Линдсей. Рынок: микроэкономическая модель. - М., 2004.


Цена: 1000.00руб.