Управление оборотным капиталом коммерческой организации: цели и содержание экономика предприятия

Управление оборотным капиталом коммерческой организации: цели и содержание

Оборотные средства (оборотный капитал) – это часть капитала пред¬приятие, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественно¬му признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сы¬рье, материалы, топливо и так далее), готовая продукция на складах предприятия, товары для продажи, денежные средства и средства в расчетах.
Характерной особенностью оборотных средств является высокая ско¬рость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потреб¬ляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачи¬вают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Стадии кругооборота оборотного капитала показаны на схеме (рис. ).
Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закуп¬ки), производственную и сбытовую.
Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, кото¬рые развертываются в определенное количество ресурсов для производства (или товары для продажи).
В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).
На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.
На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег (Д) и выручки (Д') от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убы¬ток) объясняет причины несовпадения.
Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непре¬рывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличе¬нию производственных запасов и кредиторской задолженности; произ¬водство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту деби¬торской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денеж¬ным поступлениям и денежным платежам.
Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерчес¬кого цикла.
Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования пред¬приятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Период оборота денежных средств можно вычислить по информации, содержащейся в балансе предприятия (форма № 1) и отчете о финансовых результатах (форма № 2).
Для этого рассчитываются следующие показатели.
1. Оборачиваемость запасов сырья и материалов.
2. Оборачиваемость кредиторской задолженности.
3. Оборачиваемость запасов готовой продукции.
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
5. Период оборота денежных средств (п. 5 = п. 1 - п. 2 + п. 3 + п. 4).
Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы произ¬водства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (произ¬водственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и так далее), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и так далее). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.
Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объе¬мом производства, технологией и организацией производства, порядком реа¬лизации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.
Методика расчета потребности в оборотных средствах излагается в разделе 4.3.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал груп¬пируется по следующим признакам.
1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения.
2. В зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства.
3. В зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал.
4. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборот¬ные средства, медленно реализуемые оборотные средства.
5. В зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, обо¬ротный капитал с высоким риском вложений.
6. В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предпри¬ятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и про¬чие активы.
7. В зависимости от материально-вещественного содержания – пред¬меты труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и другое), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Деление оборотного капита