Значение кредитно-денежной политики Центрального банка экономическая теория

Значение кредитно-денежной политики Центрального банка

В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры выделяются следующие типы денежно-кредитной политики, для каждой из которых характерен свой набор «инструментов» и методов регулирования.
- Рестрикционная (ограничение - рестрикция)
- Экспансионная (экспансия - расширение)
- Дефляционная (дефляция - сокращение).
Денежно - кредитная политика любого типа может носить тотальный или селективный характер. При тотальном характере - политика ЦБ распространяется на все учреждения банка данной системы.
При селективном характере - политика распространяется на определенные виды банковской деятельности или на группы банковских институтов.
Каждый из данных типов денежно-кредитной политики имеет свои положительные моменты. А эффективность будет зависеть от того, как с их помощью решаются вопросы денежно - кредитного регулирования.
В Федеральном законе «О Центральном Банке Российской Федерации» определены инструменты денежно-кредитной политики - которые могут использоваться в процессе денежно - кредитного регулирования: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регулирование; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения.
Денежное обращение регулируется Центральным банком в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кредитной рестрикции.
Кредитная экспансия ЦБ РФ увеличивает кредитные ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов повышают общую массу денег в обращении.
Кредитная рестрикция влечет за собой ограничения возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики деньгами.
Инструментами кредитной экспансии или кредитной рестрикции являются:
• официальная учетная ставка Центрального банка;
• некоторые неэкономические меры.
Официальная учетная ставка – это проценты по ссудам, используемым Центральным банком при кредитовании коммерческих банков.
Определение размеров учетной ставки – один из наиболее важных аспектов кредитно-денежной политики, а изменение учетной ставки выступает показателем изменений в области кредитно-денежного регулирования. Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние.
Когда Центральный банк РФ намерен смягчить денежно-кредитную политику или ужесточить ее, он снижает или повышает учетную (процентную) ставку. Банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентных ставок. Процентные ставки ЦБ РФ представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции.
ЦБ РФ использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.
Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики, используя при этом в качестве инструмента учетную ставку.
Повышение официальных ставок сокращает возможности коммерческих банков получить ресурсы для кредитования. Это воздействует на сокращение денежной массы. Снижение официальной учетной ставки действует в обратном направлении. Процентные ставки ЦБ РФ не обязательны для коммерческих банков в сфере их кредитных отношений с другими клиентами и с другими банками. Однако уровень официальной учетной ставки является для коммерческих банков ориентиром при проведении кредитны