Портфельный подход в управлении инвестиционными рисками

ID работы - 688284
инвестиции (курсовая работа)
количество страниц - 27
год сдачи - 2012

---

СОДЕРЖАНИЕ:

---

ВВЕДЕНИЕ 3
1. Инвестиционный риск: понятие и особенности 5
2. Портфельный подход в управлении инвестиционными рисками 10
2.1. Традиционный и современный подходы к управлению портфелем инвестиционных проектов 11
2.2. Формирование инвестиционного портфеля 16
3. Проблемы и перспективы риск-менеджмента в России 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 24
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 26

---

ВВЕДЕНИЕ:

---

Для современного российского бизнеса характерна специфика риск-менеджмента. Особенно неразвит риск-менеджмент в небанковском секторе экономики. Поэтому встает вопрос о создании адекватных бизнесу систем управления рисками. И здесь приходится заново "изобретать велосипед", потому что существующие на Западе средства риск-менеджмента, включая про-граммные продукты, рассчитаны, во-первых, на иную конъюнктуру, и во-вторых, ни иной менталитет, на иную корпоративную культуру, на иных пользователей. Это различие пока остается, хотя и стирается со временем.
Особое значение имеет проблема создания систем управления рисками в крупном бизнесе. Это связано с особой тяжестью последствий рисков в масштабах крупного бизнеса и с массовым характером проблемы. Современное состояние экономики России характеризуется наличием т.н. "олигархических" структур - систем, содержащих системообразующие предприятия (обычно - реальные гиганты отечественной экономики с советского времени и связанные с ними крупнейшие кредитные учреждения), а также основные предприятия - поставщики услуг для системообразующих организаций либо управляющие активами структуры (банки, инвестиционные компании, страховые компании, консалтинговые фирмы, фирмы всевозможных отраслей - поставщиков ресурсов и т.д.).
Помимо этого, общеизвестно, одним из основных механизмов аккумулирования и перераспределения инвестиционного капитала в России, да и вообще в мировой экономике является рынок ценных бумаг. На современной стадии развития мирового хозяйства можно говорить о преобладании этого источника формирования капитала по сравнению с кредитом и внутренним накоплением и дальнейшем росте его значения.
В связи с этим приобретает актуальность вопрос управления инвестиционными рисками, проявляющимися в процессе формирования и распределения инвестиционного капитала. В наиболее общем виде инвестиционный риск можно определить как возможность полной или частичной потери инвестируемого капитала, вследствие каких бы то ни было причин.
Одним из методов управления инвестиционными рисками является порт-фельный подход. На мой взгляд, он является одним из фундаментальных и универсальных.
В данной работе мы проведем подробное исследование вышеуказанного метода, разберем особенности его применения. Для этого, конечно, нам нуж-но будет в первую очередь определится с понятием инвестиционного риска. Немаловажный этап - вопросы управления инвестиционными рисками в со-временной экономике. Ну и, наконец, уделим внимание перспективам и про-блемам риск-менеджмента в России.

---

СПИСОК ЛИТЕРТУРЫ:

---

1. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проек-тов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.
2. Боди З., Мертон Р. Финансы. М., 2004.
3. Вэриан Х.Р. Портфель нобелевских лауреатов: Марковиц, Миллер, Шарп // Вестник СПбГУ. - 2003. - № 1.
4. Додонов В.Ю. Основные подходы к выбору активов и диверсифика-ции инвестиций на фондовом рынке // Финансовый рынок России. - 2003. - № 2.
5. Инвестиционная политика предприятия [Электронный ресурс]: http://geum.ru/book/toc.htm
6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М., 2005.
7. Лепешкина М. Инвестиционные риски [Электронный ресурс]: http://www.metal-profi.ru/library/economy/ invest_jjatq.htm - 30.12.2007.
8. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. - М.: ДеКА, 2006.
9. Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д.Джонк. Основы инвестирования. - М.: Инфра-М, 2004.
10. Недосекин А.О., Воронов К.И. Анализ риска инвестиций с примене-нием нечетких множеств // Управление риском. - 2007. - №1.
11. Окулов В. Теория финансов и практика инвестирования в российские ПИФы [Электронный ресурс]: http://www.investfunds.ru/analitics/view_comment.php?id=618
12. Рогов М. А. "Риск-менеджмент". Портфельный подход и система управления рисками [Электронный ресурс]: http://www.finrisk.ru/liter/book1_3.html
13. Рогов М.А. Принципы системы управления рисками крупной россий-ской корпорации [Электронный ресурс]: http://www.hedging.ru/publications/65
14. Рогов М.А. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005.
15. Томлянович С.А. Управление инвестиционными рисками и развитие инфрастуктуры фондового рынка [Электронный ресурс]: http://www.metal-profi.ru/library/225/economy.htm
16. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. - М., 1997.
17. Breeden D.T., Gibbons M.R., Litzenberger R.H. Empirical Tests of the Consumption-Oriented CAPM // Journal of Finance. 1989. № 44.
18. Ross S.A. An Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing // Journal of Eco-nomics Theory. 1976. № 13.





Цена: 2000.00руб.