Рынки производственных финансовых инструментов Вар.4 _№3

ID работы - 684450
финансы (контрольная работа)
количество страниц - 12
год сдачи - 2012

---

СОДЕРЖАНИЕ:

---

Задание 1 2
Задание 2 3
Задание 3 6
Задание 4 7
Задание 5 9
Задание 6 10
Список литературы 12

---

ВВЕДЕНИЕ:

---

Задание 1
Опишите фьючерсный контракт на примере краткосрочного процентного фьючерса. Дайте определение основных элементов его конструкции.
Решение:
Краткосрочный процентный фьючерс - фьючерсный контракт, использующий в качестве базисного актива банковские срочные депозиты. Обычно приобретение фьючерсного контракта предусматривает обязательство по созданию наличного депозита на срок поставки фьючерса с зафиксированной в контракте ставкой процента.
Краткосрочные процентные фьючерсы, использующие в качестве базисного актива банковские срочные депозиты, выглядят необычными с той точки зрения, что соответствующие депозитные сертификаты не могут быть куплены за наличные деньги. Фьючерсные контракты по срочным депозитам не базируются на депозитах, которые уже существуют во время заключения фьючерсной сделки. Скорее, приобретение фьючерсного контракта предусматривает обязательство по созданию наличного депозита на срок поставки фьючерса с зафиксированной в контракте ставкой процента, если фьючерсная позиция не будет закрыта оффсетной сделкой до срока истечения контракта. В результате невозможно установить связь цен фьючерсных контрактов с текущими процентными ставками путем учета затрат поддержания контракта. Для установления зависимости фьючерсных цен и текущих депозитных процентных ставок используется комбинация займов и депозитов на наличном рынке с различными сроками.
Фьючерсный контракт на казначейский вексель предусматривает своевременную поставку принимаемого банком вновь эмитированного векселя. Если казначей фонда планирует в будущем занять некоторую сумму денег и опасается возможного роста банковских процентов, то он продает фьючерсные контракты на банковские векселя по сегодняшнему курсу. Кредитор, желающий установить доход на фонды, которые поступят в его распоряжение в будущем для инвестирования на краткосрочном денежном рынке, будет покупать фьючерсы на казначейские векселя. Покупая фьючерсный контракт, клиент обязан купить векселя с оговоренной в контракте дисконтной процентной ставкой, а продавая фьючерсный контракт, клиент принимает на себя обязательство поставить векселя с фиксированной ставкой в оговоренный срок.

---

СПИСОК ЛИТЕРТУРЫ:

---

1. John C. Hull, Options, Futures, and Other Derivatives. Prentice-Hall, Inc., 1997.
2. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения - М.: ПРИОР, 2006.
3. Рогов М.А. Риск-менеджмент -М.: Финансы и статистика, 2005.
4. Шведов А.С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг -М.: ГУ ВШЭ, 2007.


Цена: 1000.00руб.