Рынки производных финансовых инструментов. Вар. 5

ID работы - 724687
финансы (контрольная работа)
количество страниц - 11
год сдачи - 2012

---

СОДЕРЖАНИЕ:

---

Задача 1 2
Каким образом биржа защищает себя от риска неисполнения сделки сторонами фьючерсного контракта? 2
Задача 2 3
Утверждается, что использование производных финансовых инструментов для инвестирования позволяет получить эффект финансового рычага. Объясните это утверждение на примере фьючерсного контракта. 3
Задача 4. 4
Сформулируйте общие черты и различия финансовых фьючерсов и опционов с точки зрения конструкции, механизма биржевой торговли, риска позиций сторон контракта. 4
Задача 5 7
Инвестор использует опционы на индексы. Предполагая, что на рынке возможны значительные изменения, он решил приобрести опцион на индекс «S&P». Курс исполнения опциона 290, а его котировка 12,5. Текущее значение индекса 286,5. Инвестор полагает, что рынок ожидает подъем и значение индекса возрастет до 312 к окончанию срока действия опциона. Назовите две простых стратегии, которые может использовать инвестор, исходя из своих ожиданий? В чем различия данных стратегий с точки зрения затрат, результатов и риска? 7
Задача 6 10
Инвестор использует стратегию «обратный спрэд медведя», покупая опцион пут с курсом исполнения 50 долл. и премией 5 долл. и продавая опцион колл с курсом исполнения 60 долл. и премией 2 долл. Изобразить графически позицию по каждому из опционов и синтетическую позицию инвестора. Каков будет финансовый результат данной стратегии, если в момент истечения опциона курс спот составит 63 долл. 10

---

ВВЕДЕНИЕ:

---

За каждую открытую позицию расчетная фирма вносит начальную маржу в размере, определяемом Биржевым комитетом (примерно 10-20% стоимости фьючерсного контракта). Начальная маржа возвращается, когда позиция за-крывается.
Процедура исполнения фьючерсных контрактов проходит следующим образом. По окончании торговой сессии в последний день торговли контрак-том расчетное бюро биржи формирует список участников, сохранивших от-крытые позиции по данному контракту и обязанных в силу этого осущест-вить (принять) поставку стандартного товара. При неисполнении контракта в срок, виновная расчетная фирма должна была уплатить пострадавшей сторо-не неустойку в размере начальной маржи по этому контракту. В случае не-способности расчетной фирмы исполнить контракт, она отстранялась от уча-стия во фьючерсной торговле с принудительным закрытием всех открытых позиций. Таким образом, за счет начальной маржи реализуется гарантия ис-полнения и ликвидности контрактов.

---

СПИСОК ЛИТЕРТУРЫ:

---

Цена: 1000.00руб.