Лизинг как форма финансирования капитальных вложений

ID работы - 606548
финансы (дипломная работа)
количество страниц - 80
год сдачи - 2012

---

СОДЕРЖАНИЕ:

---

Введение 3
1. Лизинг как финансовый инструмент инвестиций 6
1.1. Сущность и виды лизинга 6
1.2. Факторы эффективности лизинга 16
1.3. Показатели экономической эффективности инвестиций 22
1.3. Разработка методики оценки сравнительной эффективности лизинга и кредита 30
2. Применение лизинга на ООО «Интекс» 34
2.1. Организационно-экономическая характеристика 34
2.2. Практическое применение лизинга на ООО «Интекс» 43
3. Основные направления повышения эффективности лизинговой схемы для ООО «Интекс» 51
3.1. Расчет сравнительной экономической эффективности лизинга и кредита 51
3.2. Возможные снижения затрат и налогов по средствам использования лизинга 68
Заключение 72
Список литературы 77
Приложение 80

---

ВВЕДЕНИЕ:

---

Введение

Развитие лизинга строительных машин и механизмов, а также оборудования стройиндустрии и строительных материалов, в первую очередь для высококачественной деревообработки, производства санитарно-технических изделий, отделочных и кровельных материалов позитивно скажется на ценообразовании в строительстве и во многом облегчит реализацию программ жилищного строительства и индивидуального домостроения.
Востребованность лизинга как механизма альтернативного финансирования основных средств постоянно возрастает. Это связано и с тем, что Правительство РФ озабочено проблемой экономического роста России, среди возможных источников которого упоминается сектор малого и среднего бизнеса и рост инвестиций. Лизинг – это эффективный способ приобретения основных средств малыми предприятиями. По данным исследования Международной Финансовой корпорации (МФК), 78% опрошенных лизинговых компаний работают с малыми и средними предприятиями.
Кроме того, это реальный инвестиционный механизм, который может сыграть значительную роль в процессе обновления основных фондов российских предприятий. Степень изношенности основных средств – это одно из основных препятствий развития бизнеса в России. К началу 2004 года в целом по России 38,2% основных фондов составляют машины и оборудование, выпущенные более 20 лет назад .
По данным каждая лизинговая компания заключила в 2003 году в среднем 43 новые лизинговые сделки. Средний объем этих сделок для одной компании составил $2,4 млн. В среднем компании имели в своих портфелях 70 действующих сделок при усредненной стоимости портфеля $5,3 млн. Спектр оборудования, приобретаемого посредством лизинга, достаточно широк, хотя компании отдают предпочтение лизингу транспортных средств (грузовые и легковые автомобили) и производственному оборудованию – соответственно 23% и 22%. Другие типы оборудования, передаваемого в лизинг: пищевое, деревообрабатывающее, полиграфическое, офисное, а также средства розничной торговли, на долю которых приходилось по 5% и выше.
Если в 2000-2002 гг. рост лизингового рынка явился следствием быстрых темпов развития российской экономики, то с середины 2003 года и по сей день этот рост обусловлен повышением внутреннего спроса на лизинговые услуги. Ожидается, что в ближайшее время произойдет ускорение темпов роста рынка лизинговых услуг.
Причины тому следующие:
• внутренний спрос на долгосрочное финансирование,
• снижение рисков участников лизинговых сделок вследствие изменений в законодательстве, произошедших в 2003 году,
• увеличение числа лизинговых компаний с доступом к иностранному капиталу.
29 января 2002 года Президент РФ подписал Федеральный закон №10-ФЗ “О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон “О лизинге”, который вступил в силу, согласно российскому законодательству, с момента его опубликования 2 февраля 2002 года.
С февраля 2002 года, согласно закону о лицензировании отдельных видов деятельности, лизинговая деятельность в России перестала лицензироваться. Всего за период с 1994 по 2002 год было выдано 2429 лицензий резидентам РФ и 148 – нерезидентам РФ.
В конце 2001 года большую активность в сфере лизинга стало проявлять государство. Заработала программа государственной поддержки лизинга в агропромышленном комплексе и авиастроении (самолеты ТУ-204).
Полученные данные позволяют утверждать: лизинг на сегодняшний день является одним из немногих способов долго- и среднесрочного финансирования, доступных российским предприятиям, так как средний лизинговый договор заключается сроком на 3 года и чаще всего равен или незначительно меньше срока амортизации предмета лизинга.
Лизинговые компании финансируют реальный сектор экономики, так как предметом лизинга является широкий спектр оборудования, половина которого – производственное.
Анализ портфелей сделок опрошенных лизинговых компаний позволяет сделать вывод о том, что лизинг продолжает являться альтернативным механизмом финансирования предприятий малого и среднего бизнеса.
В данной работе объектом исследования является ООО «Интекс», выбирающее наиболее эффективный вариант приобретения оборудования. Альтернативными вариантами являются: приобретения необходимого оборудования в лизинг с правом последующего выкупа по остаточной стоимости и покупки за счет заемных средств (банковского кредита).
Основная цель исследования – выбрать наиболее оптимальный вариант покупки оборудования по источникам финансирования.
Сложившаяся ситуация в экономике инициирует поиск путей и способов использования лизинга как стимулятора производства, что говорит об актуальности данной темы на современном этапе развития экономики.

---

СПИСОК ЛИТЕРТУРЫ:

---

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 года
2. Гражданский кодекс Российской Федерации с постатейными комментариями. - М.: Тандем, 2000.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД 19.07.2000), СПС Консультант-Плюс: ВерсияПроф.
4. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» // Законодательство и экономика. 1999. № 1.
5. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16 апреля 1996 г., утвержденные Минэкономики РФ, СПС Консультант-Плюс.
6. Акиндинов А.Ю. Развитие лизингового бизнеса в рамках финансово-промышленных групп в условиях современной России.// Материалы международной практической конференции «Лизинг в России» – М.: Бизнес-семинары, 2001.
7. Анализ деятельности российских лизинговых компаний. –М.: Международная финансовая корпорация, 2001.
8. Белоус А. Лизинг-50 лет на мировом рынке и первые шаги в России. // Человек и труд. 2000. №8.
9. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. - М.: "ДеКА", 1999.
10. Витрянский В. В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг – М.: Статус, 2001.
11. Газман В. Д. Лизинг: теория. практика, комментарии. - М.: Фонд «Правовая культура», 1997
12. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. - М.: Фонд "Правовая культура" 1999.
13. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: - М.: Ось-89, 2000
14. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг-катализатор экономического роста.// Финансы.-2001-№1.
15. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М.. Финансовый лизинг на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 1998.
16. Карп М. В. и др. Лизинг. Экономические и правовые основы. – М.: Юнити-Дана, 2001
17. Касимов А.. Лизинговые услуги для предприятий АПК. - М.: Экономика перерабатывающих и сельскохозяйственных предприятий, 1992 №9
18. Кашин В.А., Аушев М.М. Налоги и регулирование лизингового предпринимательства. // Финансы, 2001 №9.
19. Кибанов А.Я. Управление персоналом. – М, 1996
20. Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом.// Лизинг ревю, 2000 №5/6.
21. Киселев И.Б. Лизинг - практика становления.-М.: ж. Деньги и кредит, 1991 №1
22. Кобучей Е., Бульдяева Е. Лизинг: экономический путь привлечения реальных инвестиций.// Лизинг ревю, 1998 №5/6.
23. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М: Финансы и статистика, 2000г
24. Красева Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей. // Экономист, 2001 №12
25. Куликов А. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России. // Деньги и кредит, 2001 №3.
26. Лещенко М. И. Основы лизинга. - М.: Финансы и статистика, 2001.
27. Методика определения лизинговых платежей в условиях гиперинфляции. Разработчик ЗАО «Московская лизинговая компания», 1996г.
28. Методика оценки лизинговых операций. – М.: ж. Лизинг ревю, 1997г. №2/3.
29. Методы расчета арендных ставок по лизингу.- М.: . Лизинг ревю, 1996 № 3/4.
30. Овчаров Д.И.. Развитие лизинга в рыночной экономике. - М.: МГУ им.Ломоносова, Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1994.
31. Овчинникова В.Ф., Зубина С.В.. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный. - М.: ИСТ - Сервис, 1994.
32. Ольховская Р.Г. Метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя. – М.: ж. Лизинг ревю, 1998 №1/2.
33. Прилуцкий Л.А. Лизинг. - М.: Ось - 89, 1996.
34. Прилуцкий Л.А. Помощь в расчете лизинговых платежей. - М.: ж. "Лизинг-курьер", 1999 №6/6.
35. Ровенский Ю.А. Лизинг для малого предпринимательства. // Социально-гуманитарные знания, 1999. №2.
36. Стратегия инвестиционного прорыва и развития лизинга в России.//Деньги и кредит, 2004г. №3.
37. Чекмарева Е.Н.. Лизинговый бизнес. - М.: Экономика, 1994.
38. Шатравин. В. А.. Эффективность лизинговых операций: - М.: Ось-89, 1998.
39. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности. // Финансы. 1999 №8.
40. Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств. Плюсы и минусы. - М.: ж. "Лизинг-курьер", 2000 №1/7.
41. Финансовая аренда (лизинг) в России: Обзор рынка 2000-2001. – М.: Международная финансовая корпорация, 2001.
Цена: 8000.00руб.