Финансовый менеджмент. Вар. 4 финансовый менеджмент

Задание 1. 5
Предприятие характеризуется следующими данными: 5
Необходимо найти : 5
- дифференциал и плечо финансового рычага; 5
- эффект финансового рычага; 5
- рентабельность оборотных средств; 5
- зону финансовой деятельности (рискованная, допустимая, неиспользованных возможностей). 5
По результатам анализа написать краткое пояснение к полученным результатам и предложения по возможному повышению рентабельности собственных средств. 5
Задание 2 6
Условия производства заданы в таблице 2.1 6
Требуется: 7
1. Рассчитать критический объем производства Qкр. В дальнейшем считать фактический объем производства равным 1,2 * Qкр, а релевантный диапазон объема производства равным (0,7 * Qкр; 1,3 * кр). 7
2. Вычислить в релевантном диапазоне в точках 0,7 * Qкр, 0,8 * Qкр, 0,9 * Qкр, Qкр, 1,1* Qкр, 1,2 * Qкр, 1,3 * Qкр значения: 7
- выручки от реализации (ВР); 7
- переменных издержек (ПрИ); 7
- валовой маржи (ВМ); 7
- прибыли (П); 7
- силы операционного рычага (СОР); 7
- запаса финансовой прочности. 7
Проанализировать результаты вычислений и прокомментировать их в виде небольшого заключения. 7
3. Определить чувствительность решения к изменению на ±15% таких показателей как Р, ПсИ, Ц, Qф по образцу, имеющемуся в конспекте лекций. Прокомментировать анализ чувствительности. 7
Задание 3.1 10
Предприятие может получить кредит от поставщика сырья сроком на 45 дней, либо рассчитаться с поставщиком в момент отгрузки сырья, но со скидкой в цене. 10
Исходные данные: 10
- скидка на стоимость сырья, в % - 13,75 10
- рентабельность высвобожденных в результате скидки средств составляет, % в месяц - 3 10
- инфляция, % в месяц - 2,13 10
Требуется : 10
1. Определить выгодность скидки. 10
2. Найти минимально допустимый по выгодности для предприятия процент скидки. 10
Задание 3.2 13
Получатель продукции рассчитывается с предприятием векселем, выдаваемым на 3 месяца. Банк учитывает вексель с некоторым дисконтом. 13
Исходные данные для расчета следующие: 13
- ставка дисконта, в % - 27,5 13
- рентабельность предприятия – поставщика продукции, % в месяц – 3,27 13
Требуется: 13
Оценить выгодность вексельной оплаты; 13
Найти минимально допустимый размер дисконтной ставки, при которой для предприятия вексельные расчеты оправданы. 13
Задание 4 14
Исходные данные для расчетов приведены в таблице: 14
Количество выпущенных предприятием акций 200000 шт. 15
Требуется определить: 15
- чистую прибыль на акцию в каждом варианте; 15
- чистую рентабельность акционерного капитала; 15
- построить график зависимости чистой прибыли на акцию от прибыли до уплаты налогов и процентов; 15
- указать на графике пороговое значение прибыли до уплаты налогов и процентов, а также зон эффективного и неэффективного использования заемного капитала. 15
Решение: 16
Задание 5 17
Показатели предприятия на начало года 17
Рассчитать ВТР - внутренние темпы роста предприятия и размеры актива, оборота и прибыли на конец года. 17
Считая, что темпы роста оборота (ТРО) должны составлять величину 1,5•ВТР , проанализировать ситуацию с развитием предприятия и дать предложения за счет каких факторов можно достичь роста, равного 1,5•ВТР 17
Задание 6 20
Акционерное общество имеет следующую структуру пассивов: 20
и желает осуществить инвестиционный проект, имеющий следующие характеристики: 20
1. Первоначальные затраты, млн. руб. - 13,75 20
2. Срок жизни проекта - 5 лет ; 20
3. Амортизационные отчисления - 2,48 млн. руб./год. 20
4. Ставка налогообложения прибыли - 0,2 20
5. Результаты и затраты: 20
6. Инфляция отсутствует. 21
Требуется: 21
- рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК); 21
- рассчитать чистый дисконтированный доход (ЧДД); 21
- найти внутреннюю норму рентабельности (ВНР). 21
Сделать заключение об эффективности инвестиционного проекта для данного акционерного общества. 21
Решение: 21
Задание 7 24
Предприятие имеет следующую структуру пассива : 24
Получает чистый денежный доход в размере 275 млн. руб. 24
Годовой темп роста чистого денежного дохода равен 2% в год. 24
Ставка налогообложения прибыли составляет - 0,2 24
Требуется: 24
Определить рыночную стоимость предприятия и прокомментировать как влияют на стоимость основные факторы, учитываемые в расчетной формуле. 24