Финансовый менеджмент. Вар. 18 финансовый менеджмент

Задание 1. 4
Предприятие характеризуется следующими данными: 4
Необходимо найти : 5
- дифференциал и плечо финансового рычага; 5
- эффект финансового рычага; 5
- рентабельность собственных средств; 5
- построить линию налогового рая (ЛНР) и рассчитать новые значения ЭФР и структуры пассива, чтобы предприятие вышло на ЛНР. 5
По результатам анализа написать краткое пояснение к полученным результатам и предложения по возможному повышению рентабельности собственных средств. 5
Задание 2 8
Условия производства заданы в таблице 2.1 8
Требуется: 9
1. Рассчитать критический объем производства – Qкр. В дальнейшем считать фактический объем производства равным 1,2 * Qкр, а релевантный диапазон объема производства равным (0,7 * Qкр; 1,3 * кр). 9
2. Вычислить в релевантном диапазоне в точках 0,7 * Qкр, 0,8 * Qкр, 0,9 * Qкр, Qкр, 1,1* Qкр, 1,2 * Qкр, 1,3 * Qкр значения: 9
- выручки от реализации (ВР); 9
- переменных издержек (ПрИ); 9
- валовой маржи (ВМ); 9
- прибыли (П); 9
- силы операционного рычага (СОР); 9
- запаса финансовой прочности (ЗФП). 9
Проанализировать результаты вычислений и прокомментировать их в виде небольшого заключения. 9
3. Определить чувствительность решения к изменению на ±15% таких показателей как Р, ПсИ, Ц, Qф по образцу, имеющемуся в конспекте лекций. Прокомментировать анализ чувствительности. 9
Задание 3.1 12
Предприятие может получить кредит от поставщика сырья сроком на 45 дней, либо рассчитаться с поставщиком в момент отгрузки сырья, но со скидкой в цене. 12
Исходные данные для расчета следующие: 12
- затраты на сырье 1000 руб. 12
- скидка на стоимость сырья, в % - 2 12
- рентабельность высвобожденных в результате скидки средств составляет, % в месяц - 3 12
- инфляция, % в месяц - 2 12
Требуется : 12
1. Определить выгодность скидки. 12
2. Найти минимально допустимый по выгодности для предприятия процент скидки. 12
Задание 3.2 14
Получатель продукции рассчитывается с предприятием векселем, выдаваемым на 3 месяца. Банк учитывает вексель с некоторым дисконтом. 14
Исходные данные для расчета следующие: 14
- ставка дисконта, в % - 15 14
- рентабельность предприятия – поставщика продукции, % в месяц - 1 14
Требуется: 14
Оценить выгодность вексельной оплаты; 14
Найти минимально допустимый размер дисконтной ставки, при которой для предприятия вексельные расчеты оправданы. 14
Задание 4 16
Исходные данные для расчетов приведены в таблице: 16
Количество выпущенных предприятием акций соответственно рассматриваемым вариантам финансирования равно 100000 шт. и 200000 шт. 16
Требуется определить: 16
- чистую прибыль на акцию в каждом варианте; 16
- чистую рентабельность акционерного капитала; 16
- построить график зависимости чистой прибыли на акцию от прибыли до уплаты налогов и процентов; 16
- указать на графике пороговое значение прибыли до уплаты налогов и процентов, а также зон эффективного и неэффективного использования заемного капитала. 16
Задание 5 18
Показатели предприятия на начало года 18
Рассчитать ВТР - внутренние темпы роста предприятия и размеры актива, оборота и прибыли на конец года. 18
Считая, что темпы роста оборота (ТРО) должны составлять величину 1,5•ВТР , проанализировать ситуацию с развитием предприятия и дать предложения за счет каких факторов можно достичь роста, равного 1,5•ВТР 18
Задание 7 21
7.1. Предприятие имеет следующую структуру пассива : 21
Получает чистый денежный доход в размере 200 млн. руб. 21
Годовой темп роста чистого денежного дохода равен 2% в год. 21
Ставка налогообложения прибыли составляет - 0,3 21
Требуется: 21
Определить рыночную стоимость предприятия и прокомментировать, как влияют на стоимость основные факторы, учитываемые в расчетной формуле. 21
7.2. Определить рыночную стоимость предприятия, имеющего ССК и ЧДД как в задаче 7.1, которое занимается разработкой исчерпаемого ресурса и по этой причине будет ликвидировано через 5 лет. Ликвидационная стоимость предприятия равна 350 млн. руб. 22